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今日一览

票据市场:

今日票据市场开始回暖,一早大行率先开始热身,随之中小机构也先后喊价。虽市场整体价格维持,但机构上行期望较高,实际成交量偏低。

债券市场:

监管再出新规,债市情绪承压,对海外避险因素不敏感。

资金市场:

央行连续四天净回笼,市场流动性无忧,9月第一周轻松开局。

票据市场日评

1.转贴市场

电银市场鲜有交易,大行有浦发、平安收国股和授信城商,足年半年国股报价4.55%左右,大商报价4.56%左右,授信城商4.75%左右,中小行偏好全国城商,足年半年城商报价4.80%左右,同时有农商报价4.90%,具体价格依直贴行承兑行而定;纸银市场维持冷清,鲜有交易。

 

2.直贴市场

电银市场活跃度较高,价格微涨,交易类型以国股大商为主;纸银市场仅有小票流通,贴现需求较低。

电票直贴报价(%)

类别

一年期

半年期

国股

4.58~4.64

4.63~4.70

一类城商

4.63~4.72

4.64~4.70

二类城商

4.75~4.82

4.73~4.80

三类城商

4.87~4.94

4.87~4.90

农商

4.98~5.13

4.95~5.11

 

纸票直贴报价(%)

国股

城商

三农

4.68~4.74

4.86~4.92

5.22~5.28

债券市场日评

1.宏观经济数据或新闻

【央行数字货币研究所所长姚前:数字货币属于M0范畴】通过在商业银行账户体系中新增数字货币属性的方法,法定数字货币不仅可以有机融入中央银行商业银行二元体系,复用现有的成熟的金融基础设施,更重要的是,此一处理,因特殊考虑了数字M0在商业银行体系中的安身立命问题,既可使之独立开来,又可分层并用,发钞行只需对数字货币本身负责,账户行承担实际的业务,应用开发商落实具体的实现,各司其职,边界清晰,若辅之以其他手段(比如可以酌情收取保管费,实质上等同于负利率),或可降低狭义银行出现的可能性。(新浪)

 

【交易商协会发布PPN新规】由交易商协会起草的《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程》,以及最新修订的《非金融企业债务融资工具定向发行注册文件表格体系》和《债务融资工具定向发行协议(参考文本)》等相关配套文件于201791日发布,自2017111日起实施。(中国证券网)

 

【财新:ICO被纳入互金风险专项整治,99号文启动清理整顿】92日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向各省市金融办(局)发布《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》整治办函【201799号,明确ICO本质上属于未经批准的非法公开融资,严重扰乱了经济金融秩序。各省的互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室随即部署开展辖区内代币发行融资活动摸排,要求辖内代币发行融资交易平台在94日下班前上报情况,并抄送银监、证监、保监部门。99号文还要求,全面停止新发生代币发行融资活动。

 

2.活跃券和国债期货情况

今日现券成交较为清淡,长端现券收益率略有上行,而十年国债和十年国开则波动较大,早盘高开随后窄幅震荡,收盘前收益率上行1BP,短期利率略微上行。国债期货低开震荡小幅收跌。10年国债期货主力T1712收盘跌0.06%94.695元,5年国债期货主力TF1712收盘跌0.05%97.480元。银行间现券收益率小幅上行,10年期国开活跃券170210收益率上行1.32bp4.38%10年期国债活跃券170010收益率上行0.38bp3.67%。市场人士分析称,证监会对货币基金新规影响偏负面,压制市场情绪;而朝鲜半岛危机升级引发的海外避险倾向,并未引发境内债市出现同步操作;机构对后市仍维持震荡判断。

 

3.一级投标情况

一级市场,新发利率债,新发3Y农发中标利率略高于预期,而5Y期农发,则持续低于预期。

 

4.明日关注

9:30-10:30 30亿1Y60亿5Y140亿10Y国开债

09:45 中国8月财新综合PMI

资金市场日评

1.公开市场

央行公告称,目前银行体系流动性总量较高,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,故不开展公开市场操作,当日有1400亿逆回购到期,净回笼1400亿。周二逆回购到期700亿。

 

2.人民币市场

今日资金面宽松。早盘各机构融出积极,市场上融出资金较多,供大于求,隔夜到7天需求较多,宽松程度类似上周五。隔夜从加权降到减点,14天价格在限价附近,跨月报价较高,在4.8%以上。纵览全天,隔夜下跌8bp7天下跌4bp14天下跌2bp21天下跌6bp1M上涨16bp,更长期限鲜有成交。